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黃金價(jià)格在周四(10月17日)再次創(chuàng)下歷史新高，盡管美元走強(qiáng)，但黃金（XAU/USD）依舊保持了其上漲態(tài)勢(shì)，顯示出避險(xiǎn)資產(chǎn)的強(qiáng)勁需求。隨著主要央行的降息預(yù)期加劇，全球政治局勢(shì)緊張，金價(jià)受到了多重因素的支撐。倫敦早盤交易時(shí)段，金價(jià)延續(xù)了此前六天中的五次漲勢(shì)，觸及新高。這一上漲態(tài)勢(shì)主要?dú)w因于歐洲和英國(guó)較為疲弱的通脹數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)歐洲央行（ECB）和英國(guó)央行（BoE）將在未來(lái)幾周內(nèi)采取更為寬松的貨幣政策措施。
當(dāng)前，市場(chǎng)還預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)（Fed）將在11月再次降息25個(gè)基點(diǎn)，這為非收益資產(chǎn)黃金提供了進(jìn)一步支持。與此同時(shí)，中東局勢(shì)的升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，這進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。
市場(chǎng)基本面分析
最近歐洲和英國(guó)的低通脹數(shù)據(jù)已經(jīng)促使市場(chǎng)押注歐洲央行和英國(guó)央行將加速貨幣政策寬松的步伐，預(yù)計(jì)ECB將于本周宣布年內(nèi)的第三次降息，而BoE則預(yù)計(jì)在11月跟進(jìn)。這些消息無(wú)疑是推動(dòng)金價(jià)攀升的重要因素之一。
此外，盡管美元繼續(xù)處于自今年8月以來(lái)的高位，但這并未顯著抑制黃金多頭的熱情。美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期依舊保持強(qiáng)勁，根據(jù)知名機(jī)構(gòu)的CME FedWatch工具，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)11月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率已超過(guò)90%。這將進(jìn)一步壓低美國(guó)國(guó)債收益率，增加非收益黃金的吸引力。
與此同時(shí)，全球原油價(jià)格的下滑減輕了通脹壓力，這為央行進(jìn)一步降息提供了空間，也在一定程度上助推了黃金的需求。盡管美元走強(qiáng)和美債收益率上升可能在短期內(nèi)為黃金價(jià)格施壓，但從長(zhǎng)期來(lái)看，全球避險(xiǎn)情緒的提升仍有望維持黃金價(jià)格的上行趨勢(shì)。
地緣政治因素推動(dòng)避險(xiǎn)需求
中東局勢(shì)仍然是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。根據(jù)最新報(bào)道，聯(lián)合國(guó)證實(shí)以色列軍隊(duì)向其駐南黎巴嫩的維和部隊(duì)開(kāi)火，并導(dǎo)致多名維和人員受傷。這一事件加劇了中東緊張局勢(shì)，市場(chǎng)普遍擔(dān)憂該地區(qū)可能爆發(fā)更大規(guī)模的沖突。與此同時(shí)，以色列計(jì)劃對(duì)伊朗10月1日的攻擊進(jìn)行回應(yīng)，進(jìn)一步加劇了該地區(qū)局勢(shì)的升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。任何進(jìn)一步的沖突或戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)都可能促使投資者涌向避險(xiǎn)資產(chǎn)，而黃金無(wú)疑是首選。
這種地緣政治緊張局勢(shì)為黃金多頭提供了堅(jiān)實(shí)的支撐，盡管美元處于強(qiáng)勢(shì)地位，黃金仍然受到避險(xiǎn)需求的驅(qū)動(dòng)。市場(chǎng)顯然已經(jīng)預(yù)期到了未來(lái)局勢(shì)的惡化，因此黃金的強(qiáng)勁表現(xiàn)仍有望繼續(xù)。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)與技術(shù)面分析
根據(jù)知名機(jī)構(gòu)的分析，全球主要央行的購(gòu)金熱情依然高漲，特別是在當(dāng)前金融不確定性增大的背景下，央行繼續(xù)將黃金作為多元化外匯儲(chǔ)備的一部分，這為金價(jià)提供了長(zhǎng)期支撐。
從技術(shù)角度看，黃金價(jià)格正在逼近2700美元大關(guān)，多頭顯然掌握了市場(chǎng)主導(dǎo)權(quán)。技術(shù)圖表顯示，金價(jià)的關(guān)鍵支撐位目前位于2662-2660美元區(qū)間，進(jìn)一步下方支撐則在2647-2646美元區(qū)域。若金價(jià)跌破該支撐區(qū)域，可能引發(fā)技術(shù)性拋盤，將金價(jià)拖至2630美元甚至2600美元的關(guān)口。
不過(guò)，多數(shù)技術(shù)指標(biāo)仍顯示出黃金價(jià)格尚未進(jìn)入超買區(qū)域，且日線圖上振蕩指標(biāo)仍維持在積極區(qū)域內(nèi)，表明未來(lái)幾天或數(shù)周內(nèi)，黃金價(jià)格有望延續(xù)多月的上行趨勢(shì)。
盡管美元走強(qiáng)以及美債收益率高企，黃金價(jià)格依然表現(xiàn)堅(jiān)挺，并受到了央行降息預(yù)期和中東地緣政治局勢(shì)的支撐。隨著歐洲央行、英國(guó)央行和美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策寬松預(yù)期進(jìn)一步明確，加上中東局勢(shì)的緊張局面，黃金有望在接下來(lái)的交易日中繼續(xù)獲得買盤支持。
短期內(nèi)，若金價(jià)能夠維持在關(guān)鍵支撐位上方，則有望進(jìn)一步挑戰(zhàn)2700美元大關(guān)。投資者應(yīng)密切關(guān)注全球宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及地緣政治局勢(shì)的進(jìn)一步發(fā)展，特別是即將到來(lái)的美國(guó)零售銷售數(shù)據(jù)及初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)的公布，這些數(shù)據(jù)可能在短期內(nèi)影響金價(jià)波動(dòng)。然而，綜合當(dāng)前的基本面和技術(shù)面因素，黃金的上行趨勢(shì)仍然牢固，避險(xiǎn)屬性依然是其長(zhǎng)期上漲的主要驅(qū)動(dòng)因素。 |