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周二（6月6日）亞洲時(shí)段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1960關(guān)口附近，隔夜金價(jià)守住100日均線后反彈約0.7%，收?qǐng)?bào)1961.62美元/盎司，因美國(guó)服務(wù)業(yè)放緩，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)6月份暫停加息的預(yù)期升溫，美元指數(shù)沖高回落，美債收益率漲勢(shì)受阻，地緣局勢(shì)有所惡化，給金價(jià)提供反彈機(jī)會(huì)。
美國(guó)服務(wù)業(yè)在5月份幾乎沒有增長(zhǎng)，因?yàn)樾掠唵畏啪彛绹?guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)的非制造業(yè)指數(shù)從4月份的51.9降至上個(gè)月的50.3，沒有達(dá)到預(yù)期的上升到52.2。
“市場(chǎng)真的把它當(dāng)作一個(gè)理由，在消除一些加息押注...，”道明證券的商品策略師Daniel Ghali說(shuō)：“這當(dāng)然是美聯(lián)儲(chǔ)在對(duì)抗通脹方面很高興看到的事情�！�
根據(jù)CME FedWatch工具，交易員將美聯(lián)儲(chǔ)在6月13-14日會(huì)議上暫停加息的幾率定為78%。而一周前，利率期貨曾預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)6月份加息概率高達(dá)80%。
Forexlive.com首席外匯策略師Adam Button表示，“我相信，越來(lái)越明顯的是，聯(lián)邦基金利率已經(jīng)見頂，這將成為黃金的有利因素。但2070美元仍是主要阻力位，在突破之前很難過度看多�！�
本交易日經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相對(duì)較少，留意澳洲聯(lián)儲(chǔ)利率決議和市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)6月份加息預(yù)期的變化。
美國(guó)5月服務(wù)業(yè)意外趨軟，4月工廠訂單受國(guó)防訂單力撐
美國(guó)5月份服務(wù)業(yè)幾乎無(wú)增長(zhǎng)，因新訂單放緩，推動(dòng)企業(yè)投入物價(jià)指數(shù)降至三年低點(diǎn)，這可能有助于美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)抗通脹。
數(shù)據(jù)還顯示，美國(guó)4月工廠訂單連續(xù)第二個(gè)月上升，但除了國(guó)防訂單激增外，整體制造業(yè)活動(dòng)疲軟，這與顯示該行業(yè)目前處于長(zhǎng)期低迷狀態(tài)的民間調(diào)查數(shù)據(jù)相一致。
供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周一表示，美國(guó)非制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從4月份的51.9降至上月的50.3。該指數(shù)高于50表明服務(wù)業(yè)在增長(zhǎng)，該行業(yè)占美國(guó)經(jīng)濟(jì)的三分之二以上。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測(cè)非制造業(yè)PMI將小幅上升至52.2。
PMI仍然高于49.9，ISM表示，這表明隨著時(shí)間推移，整體經(jīng)濟(jì)在增長(zhǎng)。但該指數(shù)上月放緩加劇了經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)。ISM上周報(bào)告稱，5月制造業(yè)PMI連續(xù)第七個(gè)月低于50，這是自大衰退以來(lái)持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的一次持續(xù)萎縮。
服務(wù)業(yè)正受益于消費(fèi)者支出從商品轉(zhuǎn)向服務(wù)。但在美聯(lián)儲(chǔ)自2022年3月以來(lái)累計(jì)加息500個(gè)基點(diǎn)后，消費(fèi)者可能會(huì)更加關(guān)注基本需求。
“自經(jīng)濟(jì)重啟進(jìn)程開始以來(lái)，服務(wù)業(yè)的勢(shì)頭一直非常強(qiáng)勁，但該行業(yè)現(xiàn)在顯然正在降溫，”富瑞金融集團(tuán)(Jefferies)的美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thomas Simons在一份報(bào)告中寫道。Simons觀察到，拋開12月份的一次性疲軟數(shù)據(jù)和2020年春季疫情開始時(shí)的下降，過去三個(gè)月的ISM數(shù)據(jù)是2010年1月以來(lái)最弱的。
服務(wù)業(yè)新訂單指數(shù)從4月的56.1降至上月的52.9。隨著需求降溫，服務(wù)業(yè)通脹也放緩。這對(duì)試圖將通脹率降至2%目標(biāo)的美聯(lián)儲(chǔ)官員來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息。
服務(wù)業(yè)處于抗通脹斗爭(zhēng)的中心，因?yàn)榉⻊?wù)價(jià)格往往更具粘性且對(duì)加息的反應(yīng)較弱。服務(wù)業(yè)投入價(jià)格指數(shù)從4月的59.6降至56.2，為2020年5月以來(lái)的最低水平。
一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家將ISM服務(wù)業(yè)投入價(jià)格指數(shù)視為個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)的一個(gè)良好預(yù)測(cè)指標(biāo)。美聯(lián)儲(chǔ)追蹤PCE物價(jià)指數(shù)，作為貨幣政策的參考。
根據(jù)CME Group的FedWatch工具，金融市場(chǎng)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在6月13-14日的會(huì)議上維持政策利率不變的可能性超過70%。
5月份服務(wù)業(yè)就業(yè)人數(shù)下降。 然而，這與顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)強(qiáng)勁的所謂硬數(shù)據(jù)不符。
美國(guó)商務(wù)部周一發(fā)布的4月份工廠訂單報(bào)告顯示，國(guó)防資本財(cái)訂單激增36%，提振了原本乏善可陳的4月工廠訂單報(bào)告。
美國(guó)商務(wù)部表示，繼3月環(huán)比增長(zhǎng)0.6%后，4月工廠訂單增長(zhǎng)0.4%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測(cè)訂單將增長(zhǎng)0.8%。4月訂單同比增長(zhǎng)1.4%。
不包括國(guó)防部門，工廠訂單下降0.4%，不包括運(yùn)輸訂單，工廠訂單下降0.2%。軍事訂單再度占據(jù)運(yùn)輸訂單的最大份額。
隨著消費(fèi)者支出更多地轉(zhuǎn)向服務(wù)，消費(fèi)品訂單連續(xù)第三個(gè)月下滑，至2022年2月以來(lái)的最低水平。
然而，代表企業(yè)設(shè)備支出計(jì)劃的指標(biāo)確實(shí)有所改善。4月份不包括飛機(jī)的非國(guó)防資本財(cái)訂單增長(zhǎng)1.3%，盡管略低于上月報(bào)告的增長(zhǎng)1.4%的初值。
這些用于計(jì)算國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)報(bào)告中企業(yè)設(shè)備支出的所謂核心資本財(cái)?shù)某鲐浟吭鲩L(zhǎng)了0.5%，與前值持平。企業(yè)設(shè)備支出已連續(xù)兩個(gè)季度萎縮。(完)
美債收益率周一回落，此前ISM數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟(jì)放緩
美國(guó)公債收益率周一回落，此前數(shù)據(jù)顯示5月份新訂單放緩，投入物價(jià)指標(biāo)降至三年來(lái)的低點(diǎn)，表明美聯(lián)儲(chǔ)抑制高通脹的努力正在給經(jīng)濟(jì)降溫。
通常與利率預(yù)期同步變動(dòng)的兩年期公債收益率下跌3.1個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.472%。10年或更短期限的所有其它公債收益率都下降。
BMO Capital Markets美國(guó)利率策略主管Ian Lyngen說(shuō)，當(dāng)ISM在1月初跌破50時(shí)，引發(fā)了10年期美債收益率從3.75%到3.31%的回落。美國(guó)服務(wù)業(yè)1月份的讀數(shù)是自2020年5月以來(lái)首次降至顯示擴(kuò)張水平以下。
“我們將ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)視為一個(gè)重要的觸發(fā)因素，”他說(shuō)。“作為目前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵支柱之一，人們一直在非常密切地關(guān)注服務(wù)業(yè)，這只是另一個(gè)指標(biāo)，表明經(jīng)濟(jì)可能不盡人意。”
收益率早些時(shí)候上升，因?yàn)槿藗儞?dān)心財(cái)政部預(yù)計(jì)發(fā)行約1萬(wàn)億美元的短期債務(wù)，以補(bǔ)充在債務(wù)上限僵局期間耗盡的現(xiàn)金儲(chǔ)備，可能會(huì)誘發(fā)市場(chǎng)流動(dòng)性不足。
Jefferies & Co駐紐約的貨幣市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tom Simons表示，新的發(fā)行給了貨幣市場(chǎng)基金購(gòu)買票據(jù)的機(jī)會(huì)，而不是投資于美聯(lián)儲(chǔ)的隔夜逆回購(gòu)機(jī)制。
“由于短期債券投資者將資金從一個(gè)地方轉(zhuǎn)移到另一個(gè)地方，市場(chǎng)總體上可能不會(huì)看到發(fā)債帶來(lái)的太多影響，”Simons說(shuō)�！坝幸环N風(fēng)險(xiǎn)是，它確實(shí)從其他領(lǐng)域吸引了更多的投資，或者把錢從銀行取出來(lái)。有很多不確定性。”
Glenmede在一份報(bào)告中說(shuō)，對(duì)于已經(jīng)在與限制性利率作斗爭(zhēng)的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性的下降可能是一個(gè)額外的不利因素。
根據(jù)芝商所的FedWatch工具，在ISM數(shù)據(jù)之后，期貨市場(chǎng)走勢(shì)顯示美聯(lián)儲(chǔ)在6月14日政策會(huì)議上加息的概率降至22%。
10年期關(guān)注收益率周一下降0.2個(gè)基點(diǎn)，至3.691%，盤中早些時(shí)候一度漲至3.762%。
美元周一沖高回落，因美國(guó)服務(wù)業(yè)數(shù)據(jù)疲軟
美元周一沖高回落，此前數(shù)據(jù)顯示美國(guó)服務(wù)業(yè)5月份幾乎沒有增長(zhǎng)，因?yàn)樾掠唵畏啪�，結(jié)束了盤初由強(qiáng)勁的就業(yè)增長(zhǎng)引發(fā)的反彈。
Comerica銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Bill Adams在一份報(bào)告中說(shuō)，就業(yè)報(bào)告中更準(zhǔn)確的信號(hào)“可能來(lái)自于失業(yè)率上升，而不是就業(yè)崗位強(qiáng)勁增長(zhǎng)”。
上周五的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)5月就業(yè)崗位增加了33.9萬(wàn)個(gè)，但失業(yè)率飆升至3.7%的七個(gè)月高點(diǎn)，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)正在放緩。
在好于預(yù)期的就業(yè)增長(zhǎng)提振了美聯(lián)儲(chǔ)在通脹仍上升的情況下可能繼續(xù)加息的預(yù)期后，美元周一曾一度上漲0.34%，但服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)后回吐全部漲幅，收?qǐng)?bào)104.01，跌幅約0.04%。
歐洲央行總裁拉加德認(rèn)為盡管核心通脹有“緩和跡象”
歐洲央行行長(zhǎng)拉加德周一承認(rèn)，歐元區(qū)的核心通脹有“緩和的跡象”，但重申稱這一衡量?jī)r(jià)格增長(zhǎng)的關(guān)鍵指標(biāo)達(dá)到峰值還為時(shí)尚早。
拉加德的評(píng)論可能會(huì)鞏固市場(chǎng)對(duì)歐洲央行本月和下個(gè)月進(jìn)一步加息的預(yù)期，盡管上個(gè)月通脹率大幅下降。
“最新的數(shù)據(jù)表明，核心通脹壓力指標(biāo)仍然很高，盡管有些指標(biāo)顯示出緩和的跡象，但沒有明確的證據(jù)表明核心通脹已經(jīng)觸頂，”拉加德對(duì)歐洲議員表示。
歐元區(qū)通脹率從4月份的7.0%降至5月份的6.1%，不包括波動(dòng)較大的食品和能源的核心通脹從5.6%降至5.3%。
這助長(zhǎng)了關(guān)于歐洲央行在6月15日的下一次會(huì)議后是否需要進(jìn)一步加息的爭(zhēng)論，歐洲央行幾乎已經(jīng)明確表示將在6月加息，這可能會(huì)使其在不到12個(gè)月的時(shí)間里累計(jì)加息達(dá)到史無(wú)前例的四個(gè)百分點(diǎn)。
拉加德承認(rèn)，過去加息的效果“正在開始顯現(xiàn)”，并可能“在未來(lái)幾年內(nèi)加強(qiáng)”。
但她重申了歐洲央行的立場(chǎng)，即需要再次將利率提高到“有足夠限制性的水平”，以使通脹率降至歐洲央行2%的目標(biāo)，而且“只要有必要，就會(huì)保持在這些水平”。
俄羅斯稱挫敗烏軍重大攻勢(shì)，但丟失部分陣地
俄羅斯周一表示，在烏克蘭東部挫敗了烏軍的重大攻勢(shì)，不過并不清楚這次攻勢(shì)是否就是烏克蘭期待已久的反攻的開始。
烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在夜間視頻中顯得很神秘，表示為“我們一直期待的來(lái)自巴赫穆特的消息”喝采。不過他并未直接提到反攻。他曾在周六的華爾街日?qǐng)?bào)訪談中表示準(zhǔn)備發(fā)動(dòng)反攻。
烏克蘭官員并未提及任何重大的新行動(dòng)，也沒有回避與行動(dòng)相關(guān)的問題。
根據(jù)華盛頓郵報(bào)報(bào)導(dǎo)，一些美國(guó)官員認(rèn)為反攻正在進(jìn)行中，但白宮國(guó)家安全發(fā)言人柯比不愿確認(rèn)情況是否屬實(shí)。
“我不會(huì)替烏克蘭軍方發(fā)言。那是他們的事情，”柯比在例行簡(jiǎn)報(bào)會(huì)上表示，不過他強(qiáng)調(diào)了美國(guó)為烏克蘭的反攻所作的工作。
“因此，無(wú)論是現(xiàn)在開始、或是就快開始，或者無(wú)論何時(shí)他們決定加強(qiáng)行動(dòng)，無(wú)論他們決定怎么做，總統(tǒng)有信心，我們?cè)谶^去六個(gè)月、八個(gè)月或者更長(zhǎng)時(shí)間里做了一切可以做的事情，以確保他們有所有的設(shè)備、訓(xùn)練和成功的能力�！�
這波反攻預(yù)計(jì)動(dòng)用價(jià)值數(shù)十億美元的西方先進(jìn)武器，反攻的成敗可能影響未來(lái)西方對(duì)烏克蘭的外交和軍事支持的形式
俄羅斯國(guó)防部表示，烏克蘭于周日上午在頓涅茨克南部以六個(gè)機(jī)械化營(yíng)和兩個(gè)坦克營(yíng)發(fā)動(dòng)了攻擊。
“敵人的目標(biāo)是突破我們?cè)谒J(rèn)為最脆弱的前線地區(qū)的防御，”俄國(guó)防部稱�！皵橙藳]有完成其任務(wù)，它沒有成功。“
烏克蘭外交部長(zhǎng)庫(kù)列巴周一稱，烏克蘭現(xiàn)在有足夠的武器進(jìn)行反攻，但當(dāng)被問及反攻是否已經(jīng)開始時(shí)拒絕發(fā)表評(píng)論。
俄羅斯瓦格納雇傭兵在上個(gè)月占領(lǐng)了巴赫穆特，并將他們?cè)谀抢锏年嚨亟唤o了俄羅斯正規(guī)軍，但此后基輔一直在攻擊該市北部和南部的俄羅斯控制區(qū)。
“現(xiàn)在的主要重點(diǎn)是巴赫穆特地區(qū)，”烏克蘭國(guó)防部副部長(zhǎng)Hanna Maliar在Telegram上表示。“而截至目前，這已經(jīng)取得了某些成功，包括取得了進(jìn)展。我們已經(jīng)控制了某些高地�！�
一段武裝部隊(duì)的視頻顯示，俄羅斯的陣地處于炮火之下，瓦格納雇傭兵負(fù)責(zé)人普里戈津稱，烏克蘭軍隊(duì)已經(jīng)奪回了巴赫穆特西北的貝爾希夫卡定居點(diǎn)的一部分，并稱之為“恥辱”。
整體來(lái)看，金價(jià)短線下行風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)有所減弱，可能偏向震蕩運(yùn)行，盡管美元仍相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，令多頭有所顧忌。但市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)6月份加息預(yù)期的降溫，料將繼續(xù)給金價(jià)提供支撐，中長(zhǎng)線對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退和銀行業(yè)動(dòng)蕩的危機(jī)也支撐金價(jià)。下方關(guān)注100日均線1940關(guān)口附近支撐，上方留意21日均線1977附近阻力，該區(qū)域的突破有望給后市走勢(shì)提供進(jìn)一步的方向；目前來(lái)看，后市略微偏向震蕩上行。
北京時(shí)間09:54,現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)1959.56美元/盎司。 |