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國家外匯管理局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月末，我國外匯儲備規(guī)模為31276.9億美元，較11月末增加102億美元，增幅為0.33%。
外匯局指出，2022年12月，受主要經(jīng)濟體貨幣政策及預期、全球宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)等因素影響，美元指數(shù)下跌，全球金融資產(chǎn)價格總體下跌。匯率折算和資產(chǎn)價格變化等因素綜合作用，當月外匯儲備規(guī)模上升。我國經(jīng)濟韌性強、潛力大、活力足，長期向好的基本面沒有改變，有利于外匯儲備規(guī)模保持總體穩(wěn)定。
匯兌和資產(chǎn)估值因素對沖導致12月外儲環(huán)比增加
民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬認為，2022年12月，全球通脹雖高位回落但仍遠高于各國政策目標，發(fā)達國家繼續(xù)收緊貨幣政策，全球債券和股票價格總體下跌，我國外匯儲備受到資產(chǎn)價格變化的負面影響。不過美國通脹先于歐洲回落，美國加息已充分定價，美元指數(shù)高位回落，全月下跌2.3%，也有利于我國外匯儲備中的非美元部分因匯率折算而升值。
因此在匯兌和資產(chǎn)估值因素相互對沖的情況下，12月我國外匯儲備環(huán)比增加102億美元，表明國際收支的改善起到了較大作用。特別是12月我國滬深股市“北向通”凈流入資金超過350億美元，表明海外資金繼續(xù)看好中國經(jīng)濟發(fā)展和資本市場的前景。
受匯率和資產(chǎn)價格變化等因素影響，全球多國外匯儲備規(guī)模下降。國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度全球外匯儲備規(guī)模下降1.3萬億美元至11.6萬億美元，降幅為10.22%。
溫彬進一步指出，2022年我國外匯儲備規(guī)模全年基本穩(wěn)定，始終保持在3萬億美元以上，四季度連續(xù)三個月上升，有利于外界增強對我國經(jīng)濟的信心，充分發(fā)揮了國家經(jīng)濟金融的“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用。
中國銀行研究院研究員吳丹對貝殼財經(jīng)表示，在國際形勢動蕩升級、美聯(lián)儲貨幣政策收緊等背景下，2022年我國外匯儲備規(guī)模年末小幅上升、全年基本穩(wěn)定，是我國跨境資本雙向流動合理、國際收支格局穩(wěn)健的重要體現(xiàn)，為2023年年初人民幣匯率升值構成重要支撐。
2023年我國外匯儲備仍有望保持總體穩(wěn)定
展望2023年，外匯管理局在2023年全國外匯管理工作會議上表示，今年要完善外匯儲備經(jīng)營管理，推進專業(yè)化投資能力建設、科技化運營能力建設、市場化機構治理能力建設，保障外匯儲備資產(chǎn)安全、流動和保值增值。
吳丹指出，2023年外部形勢依然嚴峻，全球經(jīng)濟滯漲風險加大，發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策轉(zhuǎn)向節(jié)奏仍面臨不確定性，而保持人民幣匯率在合理區(qū)間內(nèi)的常態(tài)化雙向波動，是今年經(jīng)濟金融工作的重要方向。
當前外匯儲備規(guī)模的合理充裕，是我國經(jīng)濟韌性和金融實力的體現(xiàn)，將進一步保障未來人民幣匯率繼續(xù)保持穩(wěn)定波動態(tài)勢，不斷增強人民幣資產(chǎn)對全球資產(chǎn)的吸引力，促進人民幣國際化進程的穩(wěn)步推進。
溫彬認為，2023年受高通脹和主要經(jīng)濟體貨幣政策收緊等因素影響，全球經(jīng)濟增速和外需可能放緩，但我國對外出口潛力大、韌性強，經(jīng)常項目將繼續(xù)保持順差格局；同時隨著我國經(jīng)濟穩(wěn)固回升，人民幣資產(chǎn)仍具備較大吸引力，資本和金融賬戶趨于改善，國際收支狀況總體平穩(wěn)，有助于外匯儲備規(guī)模保持穩(wěn)定。
英大證券研究所所長鄭后成認為，在美國宏觀經(jīng)濟衰退，疊加美聯(lián)儲降息預期上升的背景下，預計美元指數(shù)與10年期美債到期收益率大概率承壓，逐季利多我國外匯儲備，預計2023年我國外匯儲備大概率逐季上行。
央行已連續(xù)兩月增持黃金儲備
在黃金儲備方面，2022年12月我國繼續(xù)增持黃金97萬盎司，儲備量達6464萬盎司。同時，12月末我國黃金儲備市值上升至1172.35億美元，環(huán)比11月增加55.85億美元。
市場人士指出，目前全球經(jīng)濟面臨滯脹風險，各國債務水平上升，地緣政治和經(jīng)濟的不穩(wěn)定性增強，黃金儲備的戰(zhàn)略地位凸顯。從各國黃金儲備數(shù)量及排名來看，新興市場國家的黃金儲備在其外匯總儲備中的占比一般都比較低。我國的黃金儲備在外匯儲備中的占比依然偏低，有很大增長空間。
世界黃金協(xié)會最新報告指出，展望2023年，通脹走勢和央行干預措施之間的相互較量將是決定來年經(jīng)濟前景和黃金表現(xiàn)的關鍵所在。目前市場共識是，全球經(jīng)濟增長將放緩，可能出現(xiàn)短期、局部的衰退現(xiàn)象，通脹雖走低但仍處于高位，多數(shù)發(fā)達國家的加息節(jié)奏將告一段落。
該報告稱，歷史上看，溫和經(jīng)濟衰退以及承壓的公司盈利一直是利好黃金的因素。通脹降溫背景下美元進一步的走弱將為黃金提供支撐，地緣政治沖突持續(xù)鞏固黃金作為有效尾部風險對沖工具的作用，2023年長期債券收益率可能會維持較高水平，但歷史數(shù)據(jù)表明這并不會影響黃金表現(xiàn)，經(jīng)濟放緩對大宗商品造成的壓力可能會給今年上半年的黃金表現(xiàn)帶來不利影響。
然而中國經(jīng)濟增長有望得到改善并刺激黃金消費需求�？偟膩碚f，全球經(jīng)濟帶來的多重復雜影響意味著2023年的黃金表現(xiàn)將呈現(xiàn)穩(wěn)中向好態(tài)勢。
新京報貝殼財經(jīng)記者張曉翀 |