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周二(2月8日)，現(xiàn)貨黃金小幅回落，因歐洲央行行長拉加德平息了市場對其快速加息的預(yù)期后，歐元繼續(xù)高位回調(diào)，美元指數(shù)維持反彈。現(xiàn)在市場目標(biāo)投向本周即將公布的美國1月CPI，它將決定美聯(lián)儲(chǔ)政策走向。
北京時(shí)間20:23，現(xiàn)貨黃金下跌0.14%至1817.93美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.18%至1818.7美元/盎司；美元指數(shù)上漲0.13%至95.553；歐元兌美元下跌0.14%至1.1423。
拉加德平息市場預(yù)期
上周，隨著通脹風(fēng)險(xiǎn)上升，歐洲央行開啟了可能在2022年晚些時(shí)候加息的大門。但歐洲央行行長拉加德在周一(2月7日)的歐洲議會(huì)聽證會(huì)上則明顯謹(jǐn)慎了不少。
拉加德表示，高通脹不太可能根深蒂固，通脹將會(huì)下降，并可能穩(wěn)定在歐洲央行設(shè)定的2%目標(biāo)附近，因此歐元區(qū)沒有必要大踏步收緊貨幣政策。
盡管拉加德重申，通脹面臨上行風(fēng)險(xiǎn)，并警告稱，作為通脹的最大驅(qū)動(dòng)因素，高油價(jià)可能會(huì)進(jìn)一步施壓通脹，因?yàn)樗鼈儠?huì)侵蝕家庭購買力。但她同時(shí)指出，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)并未遭受其他國家正在經(jīng)歷的那種過熱。
市場目前預(yù)計(jì)，歐洲央行今年加息幅度約為50個(gè)基點(diǎn)。但經(jīng)濟(jì)學(xué)家們更為謹(jǐn)慎，大多數(shù)人預(yù)測，歐洲央行首次加息25個(gè)基點(diǎn)將發(fā)生在年底或2023年初。
瑞銀首席投資官M(fèi)ark Haefele表示全球財(cái)富管理：“我們認(rèn)為歐洲央行不會(huì)突然加速收緊貨幣政策。我們?nèi)哉J(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)收水有望遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于歐洲央行，這為美元提供支撐�！盚aefele表示，他預(yù)計(jì)歐元兌美元將在年底前跌至1.10。
美國通脹數(shù)據(jù)料助漲美元
而美國1月份創(chuàng)造的非農(nóng)就業(yè)機(jī)會(huì)意外大增，也引發(fā)了對美聯(lián)儲(chǔ)加快升息節(jié)奏的猜測。美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行政策預(yù)期的演變加劇了美元和歐元匯率走勢的不確定性，誰會(huì)最終占上風(fēng)，即將在本周四(2月10日)發(fā)布的美國消費(fèi)者價(jià)格數(shù)據(jù)有望成為關(guān)鍵決定因素。
市場調(diào)查顯示，美國1月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)預(yù)計(jì)同比上漲7.3%，這將續(xù)創(chuàng)1982年以來新高。目前市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)3月加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性為三分之一。
Western Union Business Solutions的高級市場分析師Joe Manimbo表示，歐洲央行上周讓歐元朝著積極的方向發(fā)展，“但現(xiàn)在焦點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到美國通脹上，市場將用它來判斷美聯(lián)儲(chǔ)下個(gè)月加息25個(gè)基點(diǎn)還是50個(gè)基點(diǎn)�！�
BK Asset Management董事總經(jīng)理Kathy Lien表示：“歐元兌美元將在這兩股力量之間展開一場拉鋸戰(zhàn)，但最終隨著美國CPI數(shù)據(jù)的公布，我們更有可能會(huì)迎來美元上漲�！�
IG Markets分析師Kyle Rodda說：“美國CPI將是本周金價(jià)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。如果公布的數(shù)據(jù)較高，金價(jià)可能會(huì)相當(dāng)看跌，因?yàn)榻灰讍T會(huì)加大對美聯(lián)儲(chǔ)收緊政策的押注。預(yù)期CPI同比上漲7.3%是一個(gè)很高的門檻，如果漲幅低于預(yù)期，金價(jià)可能會(huì)獲得動(dòng)力�！�
實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)尚需努力
美國4%的失業(yè)率、創(chuàng)紀(jì)錄的職位空缺、勞動(dòng)力短缺和不斷上漲的工資表明就業(yè)市場非常緊張，美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者表示，這是他們認(rèn)為是時(shí)候在下個(gè)月開始加息的原因之一。
但根據(jù)舊金山聯(lián)儲(chǔ)周一(2月7日)發(fā)布的一份研究報(bào)告，美國經(jīng)濟(jì)尚未達(dá)到充分就業(yè)，可能要到2024年才會(huì)達(dá)到這一水平。該聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Sarah Albert和Robert G.Valletta在該行最新的《經(jīng)濟(jì)通訊》(Economic Letter)中寫道，勞動(dòng)參與率和就業(yè)人口與總?cè)丝谥冗h(yuǎn)低于趨勢水平，暗示勞動(dòng)力市場還未達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的充分就業(yè)目標(biāo)。
他們寫道：“結(jié)合這兩個(gè)指標(biāo)的下降趨勢，以及它們可能對勞動(dòng)力市場收緊做出的緩慢調(diào)整，表明它們將在2024年達(dá)到長期充分就業(yè)水平�！�
過去兩年，美聯(lián)儲(chǔ)一直將利率維持在接近于零的水平，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)從疫情衰退中復(fù)蘇。這一舉措將有助于抑制通脹，目前通脹達(dá)到近40年來的最高水平。
上述研究表明，如果逐漸消退的新冠疫情允許更多女性和退休人員重返工作崗位，勞動(dòng)力市場可能會(huì)變得更強(qiáng)。美聯(lián)儲(chǔ)決策者表示，由于勞動(dòng)力市場目前十分強(qiáng)勁，美國經(jīng)濟(jì)不再需要美聯(lián)儲(chǔ)提供的異常寬松的政策支持。美聯(lián)儲(chǔ)3月份鐵定加息。
現(xiàn)貨黃金上看1826美元
日線上看，金價(jià)處于自1854美元開啟的下行(C)浪。小時(shí)圖上看，金價(jià)處于自1780美元開啟的反彈B浪，升破A浪50%斐波那契回檔位1817美元，有望上摸A浪61.8%斐波那契回檔位1826美元。A浪和B浪都是(C)浪的子浪。(C)浪是自1877美元開啟的下行((Z))浪的子浪，((Z))浪則隸屬于自2075美元開啟的調(diào)整IV浪。 |