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【行情回顧】
隔夜，美國中期選舉正式開始，市場(chǎng)預(yù)期民主黨將失去對(duì)參眾兩院的控制，共和黨將限制財(cái)政刺激政策從而減少美聯(lián)儲(chǔ)緊縮壓力使美債收益率上行空間受限，美元指數(shù)繼續(xù)下跌推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上漲，美股集體上漲，貴金屬突破短期阻力位大幅收漲。COMEX黃金期貨小幅低開后早段呈現(xiàn)低位震蕩后在美盤時(shí)段大幅拉升超過40美元站上1700美元，收盤報(bào)1715.8美元/盎司漲2.22%創(chuàng)一個(gè)月新高；COMEX白銀期貨與黃金同步大漲且漲幅更大，收盤報(bào)21.425美元/盎司漲2.68%。
【后市展望】
目前美國經(jīng)濟(jì)放緩但消費(fèi)尚存韌性，房地產(chǎn)價(jià)格高企和勞動(dòng)力薪資增長(zhǎng)持續(xù)對(duì)核心通脹有所支撐使通脹回落幅度有限。隨著就業(yè)市場(chǎng)降溫，利息高企使金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增加，美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派立場(chǎng)或出現(xiàn)松動(dòng)12月或放緩加息步伐，在緊縮預(yù)期打滿情況下市場(chǎng)更多關(guān)注影響限制性利率持續(xù)時(shí)間的因素，美國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更加敏感，美元上行空間有限。然而美聯(lián)儲(chǔ)緊縮貨政短期難以轉(zhuǎn)向高利率將持續(xù)到明年中，基本面支持美元指數(shù)持續(xù)高位震蕩對(duì)貴金屬價(jià)格仍有打壓，利空預(yù)期真正轉(zhuǎn)向需待年底，但在宏觀經(jīng)濟(jì)和政治因素?cái)_動(dòng)下國內(nèi)金價(jià)短期走勢(shì)偏強(qiáng)有望逼近404元/克前高。
白銀隨著美聯(lián)儲(chǔ)鷹派緊縮力度放緩，美債收益率和美元指數(shù)上行空間有限金融屬性利空邊際減弱，受到全球供應(yīng)缺口擴(kuò)大白銀庫存持續(xù)回落的影響，白銀的工業(yè)需求在減碳背景下保持強(qiáng)勁，工業(yè)屬性提振下走勢(shì)逐步轉(zhuǎn)強(qiáng)，此外期貨空頭倉位維持在近3年的高位，在市場(chǎng)流動(dòng)性偏緊的情況下存在軋空可能，反彈中價(jià)格更有彈性有望站上5000元/千克。
【技術(shù)面】
COMEX黃金突破1700美元阻力上方1735美元前高形成新的壓力位，MACD綠柱轉(zhuǎn)紅價(jià)格短期仍有反彈空間；白銀突破21美元阻力且多均短周期均線形成多頭排列，MACD紅柱呈現(xiàn)擴(kuò)散走勢(shì)偏強(qiáng)。
【資金面】
近期黃金和白銀ETF持倉仍處于階段低位，當(dāng)前投資者青睞亦美元或美債保值，但隨著美聯(lián)儲(chǔ)緊縮貨政邊際放緩貴金屬的偏好改善持倉有望逐步回升。
【操作建議】
金銀價(jià)格偏強(qiáng)建議在支撐為附近逢低買入。 |